上市银行大比拼 农行资产质量“咸鱼翻身”

当前宏观经济增速持续下行，叠加金融严监管持续推进，商业银行资产质量在压力中前行。从2019年上半年A股各家上市银行不良贷款率、拨备覆盖率等监管指标看，国有大行、股份行资产质量有所回暖，城商行、农商行等区域性银行则参差不齐。

截至2019年6月末，33家A股上市银行中，不良贷款率最低的三家银行分别是宁波银行、南京银行和常熟银行;不良贷款率最高的三家分别为郑州银行、江阴银行和华夏银行。不良贷款拨备覆盖率最高的三家银行为宁波银行、南京银行和常熟银行;拨备覆盖率最低的则是民生银行、华夏银行和青岛银行。

分类别来看，2019年上半年末，工农中建交五大行不良率同比均有不同程度的回落，降幅在2-19BP之间;上市股份行不良率有起有落，其中，招商银行不良率从1.43%降低20BP至1.23%，在股份行中下行幅度最大，华夏银行不良率从1.77%上行7BP至1.84%，升幅最高;上市城商行、农商行等区域性银行，不良率最低至0.78%(宁波银行)，最高达2.39%(郑州银行)，同比起落幅度更大。

随着商业银行逐步将逾期90天贷款划入不良，不良认定标准趋严将推动风险充分暴露，未来隐性不良压力将有所弱化。在商业银行盈利能力改善的背景下，有更多财务资源将用于加大不良核销，计提较高拨备，为化解不良资产提供较好保障。

农行资产质量“咸鱼翻身”

2019年上半年末，工行、建行、农行、中行和交行五大行不良率分别为1.48%、1.43%、1.43%、1.4%和1.47%，与去年同期相比，分别降低了6BP、5BP、19BP、3BP和2BP。

过去一年，不良贷款率降幅最大的是农行，2019年上半年，该行不良贷款余额为1853.12亿元，同比下降0.31%，环比下降3.84%;不良贷款率去年同期为1.62%，同比下降19BP。若将时间拉长来看，农业银行不良贷款余额从2016年末的2308亿元减少到2019年6月末的1853亿元，不良贷款率从2.37%降低至1.43%。

这得益于农行2017年启动的“净表计划”。根据该计划，农行对不良贷款“控新”和“降旧”并重，并加强重点领域的风险化解和不良资产的清收处置。至此，农行已成功褪去多年来“烂账一堆”的形象，不良贷款率与其他几家国有大行处于同一个梯队。

国有大行不良贷款率下降，可以从增量和存量两个角度来解释。增量方面，过去几年实体经济供给侧结构性改革逐步深入，过剩产能行业杠杆率得到一定程度降低，作为过剩产能行业贷款供应主力的国有大行，其新生成的不良贷款增速有所放缓;存量方面，在监管要求下，国有大行一方面将逾期90天以上的贷款逐步纳入不良贷款，并通过加大不良贷款批量转让、核销力度，让资产负债表更加真实地体现银行的资产质量。

2019年上半年，股份行的资产质量也整体好转。

截至2019年6月末，8家上市股份行中，华夏银行不良贷款率最高，为1.84%，最低的是招商银行，为1.23%。不良贷款率较去年同期降幅最为明显的，是招商银行和浦发银行：招商银行不良率从2018年中的1.43%降至2019年中的1.23%，降幅为20BP;浦发银行从2018年中的2.06%降至2019年中的1.83%，降幅为23BP。

招商银行2019年中报显示，上半年新生成不良贷款230.59亿元，同比增加71.42亿元;不良贷款生成率(年化)1.20%，同比上升0.28个百分点。2019年上半年，招商银行继续加大不良资产处置力度，运用多种途径化解风险资产，报告期内共处置不良贷款236.61亿元，其中，常规核销140.44亿元，现金清收53.70亿元，不良资产证券化16.51亿元，通过重组、上迁、抵债、减免等其他方式处置25.96亿元。

不良贷款率最高的华夏银行，2019年上半年计提贷款损失准备147.45亿元，同比增加67.49亿元，贷款损失准备余额473.59亿元，较上年末增加0.84亿元，拨备消耗较多的原因主要是加大了不良贷款处置及核销力度。

华夏银行中报显示，集团不良贷款主要集中在采矿业、批发和零售业、制造业，不良贷款率分别为5.78%、5.52%、4.92%。其中，采矿业、制造业不良贷款率分别较2018年末上升1.27、0.36个百分点，批发和零售业不良贷款率较上年末下降0.01个百分点。不良贷款地区分布中，华北及东北地区不良贷款率为2.64%，较上年末上升0.27 个百分点，华南及华中、西部、华东地区不良贷款率分别为1.54%、1.26%和1.20%，分别较上年末下降0.18、0.12 和0.22个百分点。

2018年，银保监会开始推动商业银行真实反映资产质量，其核心要求是将逾期90天以上的贷款纳入不良贷款统计，在实际执行中，部分地方监管机构还鼓励银行将逾期60天以上贷款也纳入不良，提前预防监管明确要求后给银行经营指标带来波动。例如，农业银行副行长王纬在该行2019年中报发布会上透露，该行已将逾期20天以上的公司类贷款纳入了不良口径，被市场人士评为史上最严不良标准。

谁拥有最厚安全垫？

为了应对潜在呆坏账，商业银行需要计提贷款损失拨备金，拨备覆盖率是银行消化不良贷款的“安全垫”指标;同时，监管部门还结合拨贷比(拨贷比=不良贷款率×拨备覆盖率)监控银行的风险。在2008年国际金融危机后，中国监管部门居安思危，在2012年发布的规则要求，商业银行拨备覆盖率不低于150%，且拨贷比不低于2.5%。

不过，随着消化不良贷款的压力加大，监管部门加大了监管弹性，于2018年下调商业银行贷款损失准备监管要求：拨备覆盖率下限由150%调整为120%-150%，贷款拨备率下限由2.5%调整为1.5%-2.5%。

截至2019年6月末，不良贷款拨备覆盖率最高的三家银行为宁波银行(522.45%)、常熟银行(453.53%)和南京银行(415.5%);拨备覆盖率最低的是民生银行(142.27%)、华夏银行(144.83%)和青岛银行(150.42%)。

国有大行中，农业银行的“安全垫”最厚，拨备覆盖率为278.38%，而末位的交通银行仅173.53%。2019年中报显示，农业银行上半年贷款拨备总额5159亿元，比年初增长了367亿元;资产减值损失734亿，同比去年增加了12%，是净利润的60.5%。

股份行中，招商银行以394.12%的拨备覆盖率遥遥领先，第二名兴业银行为193.52%。所有上市银行中，拨备覆盖率低于150%的只有民生银行和华夏银行。

华夏银行在2019年上半年里，拨备覆盖率从158.59%降低至144.83%，降低了近14个百分点。据该行解释，报告期内，集团计提贷款损失准备147.45 亿元，同比增加67.49亿元，贷款损失准备余额473.59亿元，较上年末增加0.84亿元，拨备消耗较多的原因主要是加大了不良贷款处置及核销力度。